《負利率來了》戒掉笨儲蓄!

本篇文章摘自: 商業周刊第 1058 ! b8 ^+ }+

 

過去,你的儲蓄只有一種:銀行定存。

但此刻,全球利率大崩壞,定存比不上通貨膨脹速度,你要建立新儲蓄觀

一、戒掉笨儲蓄,別再把錢放在銀行定存。

二、善用五種新儲蓄工具。

工具一:高息固定收益工具,它是一種類儲蓄,每年可固定領四%利息。

《相關報導》工具:台灣REITs、澳紐幣定存、新興市場債券基金 風險度: 操作建議:看到這句話時,趕快進場台灣REITs,穩賺10%套利空間;出場時機約在四月底。流動性較差,一次下單不超過千張。 盡早將定存轉換成紐、澳幣定存,穩收6%利息。 把新興市場債券基金當定存,領固定配息;美國經濟若好轉,債券價格下跌,就是出脫點。此占防禦資產的部位不超過一成。

九十歲的榮民李子禎伯伯,靠退休金的利息過活已經三十年。這筆利息讓行動日漸遲緩的他,每週都能搭計程車到醫院拿藥,方便也安全。但去年開始,計程車費漲了三成,他的利息錢卻從每個月五千元降到三千元,李伯伯不再搭計程車,改搭捷運,每次到醫院總要奔波兩、三小時。

最近定存到期,他開始比較各銀行利率,想把錢搬到利息比較高的銀行,「選來選去,利率一樣低,錢放銀行越放越少,日子很難過。」李子禎嘆了一口氣。

像他這樣,每個月死守定存利息過活的民眾,今年生活費會被負利率吃光殆盡。事實上,要靠利息過活,不是只有台幣定存一種形式,其實還有其他儲蓄方式,既有固定收益的配息收入,但報酬率遠高於台幣定存,平均每年超過4%。

在此前提下,我們推薦的三種工具是:台灣REITs(不動產投資信託,類似共同基金,但投資標的物為不動產)、澳、紐幣定存和新興市場債券基金。

台灣REITs:補漲空間大,四月底前可賺一成

在全球降息風潮下,新台幣未來升息空間受限,然今年新台幣升值已逾3.5%,台股也反彈,新台幣資產麻雀變鳳凰,在上述條件下,對保守定存族而言,要能搭上新台幣資產增值的利益,固定配息的台灣REITs最能穩中求贏。

「台灣八檔REITs01001T~01008T),今年預定的股利率在4%到4.62%之間,比其餘固定收益工具如定存(平均約2.6%)、十年期公債(2.67%)都高出許多。」復華投信副總經理邱明強分析。

高配息之外,台灣商用不動產市場熱度延燒,也拉抬REITs的落後補漲行情。去年下半年至今,本土、外商壽險公司紛紛搶進商用不動產,立委選舉過後,三通題材帶動營建類股上漲約22%,但八檔REITs平均漲幅僅五%到六%。「現在台股行情已經破八千三百點,營建、資產類股行情先起來,等站上八千三百點到八千五百點間,REITs的補漲行情就會啟動。」統一證券自營部副總經理楊凱智分析。

工具二、三:基礎建設、農業基金,可以以定期定額方式,賺取穩定收益。
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工具:基礎建設、公用事業基金 風險度:半操作建議:定期定額買進。三至五月用電淡季時,可逢低進場加碼。

基礎建設、公用事業相關基金,是「住、行」兩大概念基金。在多頭市場,這種基金被視為「食之無味,棄之可惜」的雞肋投資。譬如荷銀公用事業基金過去兩年平均年報酬率20%,只有新興市場基金的二分之一。

然而,今年以來,在中國大風雪、南非大缺電、印度大限電的震驚中,原來的雞肋基金卻成為保守型投資人的最愛。它,在防禦型投資中最具攻擊力道。

「以UBS公用事業指數來說,其過去五年的平均漲幅超過26%,今年預估至少有10%到15%的漲幅。」看過三十五年公用事業產業興衰、德意志資產管理公司執行董事維克(Vic Khaitan)預測。

六百兆建設金額將啟動 投資大鱷已先搶進

根據摩根士丹利銀行預估,未來十年,全球投入基礎建設總金額將高達二十一兆七千億美元(約合新台幣六百八十兆元)。因此,嗅覺靈敏的全球投資大鱷也在去年紛紛搶進。

去年六月,「美國油神」皮肯斯(Boone Pickens)旗下的美薩電力公司(Mesa Power)就宣布,將籌集一百億美元,在2010年於德州建立擁有兩千台發電機的風力農場,規模全球第一。

緊接著去年八月份,墨西哥電信大亨赫魯(Carlos Slim Helu),在墨西哥北部興建污水處理廠、擴建自來水管道的計畫也曝光。

早在去年二月,股神巴菲特(Warren Buffett)持股近八七%的中美洲能源控股公司(MidAmerican Energy)也宣布,將與美國政府合作,首期出資三十億美元投資德州電力傳輸公司(Texas Utility)。而在二○○六年間,該公司的電力相關投資,已為母公司柏克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)創造約九億一千六百萬美元的淨利。

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工具:農業基金、農業ETF 風險度:★★ 操作建議:以定期定額投資方式為主。若單筆投資人,現在可先進三分之一;待四月美國財報公布股市回跌後,再進第二批;之後逢回檔10%再接。

 

國小老師丁曉萍假日的樂趣之一,便是週日早晨到星巴克吃份早午套餐;但這個樂趣從今年一月起便停止了。因為成本考量,星巴克取消套餐、改成全部單點,咖啡也漲價。不只星巴克,丁曉萍家附近的餐飲店全都漲價,吃麵漲五元、麵包漲五元、牛奶和起司也漲5%到10%,就連路邊咖啡攤的奶精,都從進口改成國產。「我以後要改成自己做早餐、煮咖啡了,實在漲太多。」丁曉萍感嘆的說。

 

不止消費者抱怨,漲價的業者也抱怨。阿東在台北市中山區巷內賣了二、三十年的餛飩,現在邊包餛飩邊罵,「二十公斤一袋麵粉從三百二十元漲到八百元,沙拉油一桶從三百五十元漲到一千元。以前要多少有多少,現在有錢買還要排隊,二十多年來沒遇過。」

 

但飛越太平洋到美國中部,完全另番景象。新出刊的美國《SmartMoney》一篇「美國新富農」專題報導,密西西比河沿岸的一位玉米農菲爾(Phil Fuhr),以每英斗四美元價格賣出去年七成玉米收成,這個價格超過兩年前一倍,總產量也是家族六代以來最多的。根據美國農業部調查,去年美國玉米和黃豆的獲利超過八千七百五十億美元(約合新台幣二十七兆元),高出過去十年平均值50%,平均每戶農民年平均所得達到八萬四千美元(約合新台幣二百六十萬元),是歷史新高。

 

實際上,食物、農作物商機也吸引股神巴菲特的眼光。巴菲特在去年投資電廠進入基礎設備領域後,今年二月十五日入主全球第二大食品製造商卡夫(Kraft),卡夫當日股價大漲7%,也帶動美國相關食品類股上漲35%。

 

量子基金創辦人吉姆羅傑斯(Jim Rogers)曾指出農產品有十到十五年多頭行情,今年二月間接受彭博(Bloomberg)訪問時再度表示,「農作物是比原油獲利更好、更單純的投資標的。」究竟推升農產品的動力何在?說穿了都是人太多、錢太多惹的禍。

 

工具四:黃金投資,通膨時代下最佳保值工具。
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想要投資黃金的投資人,該怎麼買才好?

一、保守穩健的投資人可直接買黃金,積極的投資人可選基金:黃金存摺是直接買黃金的最佳管道,價格走勢與金價一致,波動較小。黃金基金卻是投資金礦公司的股票,除受黃金價格影響,還受股市波動影響,波動較大;部分黃金基金還同時投資貴金屬和原物料公司股票,易有輪漲情況。如美林世界黃金基金,投資包括黃金、白金、鑽石、白銀等貴金屬,今年以來受惠於南非電量不足,貴金屬價格全創歷史新高,一月底股災以來已漲了一六八%。

二、投資部位以總資產10%為限:黃金雖為長多格局,三到五年內多頭未變,但一遇投機資金獲利了結,便會出現大幅震盪,一次下檔20%相當常見,因此投資部位比重若太高,風險也過高。一般人投資黃金的主要著眼點,在於對抗通膨和美元走弱,若投資比重過高,一遇短期波動反而易對資產造成傷害。「建議以10%為中心,保守投資人可增加現貨比重。」楊天立說。

三、分批進場、逢低布局:手上仍沒有黃金相關投資的投資人,無論選擇現貨或基金,一定要定期定額或分批進場,不要衝動一次買單筆,而且堅守到金價回跌八百到八百五十美元再分批進場,到金價近一千美元時,就有報酬率15%到20%的上漲空間。已經有黃金相關投資的投資人可續抱,等金價近一千美元時先分批出場獲利,或等低檔再加碼。

目前兆豐銀行和台灣銀行都有黃金存摺,開戶跟開存款戶一樣,須攜帶開戶雙證件、印章和一千一百元,購買黃金以一公克為最低單位。也可選擇定期定額,最少三千元,方式跟買基金一樣。

工具五:台灣龍頭股,取其高現金股利特色。

《相關報導》風險度:★★★半操作建議:在長期底部大量區間買進;或從預設現金殖利率水準,換算出買進價位。長期投資心態,一至兩年。分批布局,勿一次買滿部位;波動幅度大,不可融資買進。

負利率時代,台股投資人必須謹記兩大投資主軸:「買大不買小,買高不買低」。

買大不買小,指的是買大型產業股,尤其又以龍頭股為最佳選擇,如本刊先前曾推出的「金大中概念股」(金融與資產、大型集團、中國概念股)中,所選出的華碩、中鋼、台塑化等公司。

匯豐中華投信副總經理黃世洽分析,一般中小型公司很容易因為景氣差被抽單,而出現大幅波動,但龍頭股因為資金、技術密集,可以形成既深且廣的護城河,讓競爭對手難以進入,所以即使不景氣,仍可以度過寒冬,「這些龍頭公司都是有文化的,是有bottom line(底線)。」

而當景氣循環由衰轉盛時,龍頭股則可以一馬當先。以塑膠業為例,台塑跟華夏塑膠的產品線差異不大,但在2004年到2007年全球景氣由空翻多中,台塑股價一路從五十多元漲到一百元,反觀華夏塑膠則是十四元多走跌到十元以下。箇中關鍵在,當景氣暢旺,原物料飆漲,龍頭廠因為採購量大,可控制成本,但小廠因為生產規模不足,無法快速將成本轉嫁,獲利反被侵蝕。

至於「買高不買低」的原則,就是要買高現金股利殖利率,如中鋼、台塑、台塑化,及高股東權益報酬率的公司,尤其是歷年來都維持穩定成長趨勢的公司,更是首選。

台股中,大型龍頭股不僅產業競爭力強,其每年都配發穩定的現金股利,例如台積電、台塑過去三年都配發二至四元,現金股利殖利率都維持在五%上下,遠優於通膨成長率,投資這類公司最起碼都能打敗通膨,「這就是投資人的一個保命符。」黃世洽形容。

找出長期底部大量區等股價接近歷史低檔,再逢低買進

如果你是保守型投資人,務求保本,不要風險,今年你的必備投資是:台灣REITs等固定收益商品、基礎建設基金。

如果你是穩健型投資人,嫌利息收入太少,又不想承擔過大風險,你的必備投資:農業基金,年收益率10%到15%。

如果你是積極型投資人,可承受較大風險,又希望在防禦中賺取最大報酬,你的必備投資:黃金、台股,收益率可達20%。

最後仍要提醒,亂世投資的原則:絕不動用生活預備金。

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3月份看的文章,今天終於找個時間整理出來了,現在是M型社會,其實把$$$存在銀行也都沒有什麼利率,倒不如拿出來做對的投資理財,學商的一定要會理財,『以逢低買進,逢高賣出』,此篇文張告訴我們許多的方法,加上之前所學習的,如果現在派上用場,發揮學習的功效,應該會有不錯的報酬。

  

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